中矿资源8月10日发布公告，江西中矿锂业“年产3万吨高纯锂盐”生产线于2026年8月10日恢复生产，“年产3.5万吨高纯锂盐”生产线计划于2026年8月中旬逐步恢复生产。

　　两条产线均为电池级高纯碳酸锂、氢氧化锂柔性生产线，受自产锂精矿运输周期与自有锂盐厂生产调度暂时性错配影响，于6月30日起进行了为期一个多月的临时停产检修。

　　截至本次公告披露日，江西中矿锂业已完成全部检修工作，同时公司自产锂精矿陆续到厂，已具备复产条件。

　　01 上行周期里的集中停产

　　无独有偶，就在江西中矿停产检修的半个月后，同样位于江西的九岭锂业宣布旗下宜丰九岭、丰城九岭、飞宇新能源三家锂盐厂也将分阶段检修。紧接着，新疆西海新能源发布通告，其碳酸锂产线A线将进行为期35天的计划性停机检修。天华新能也随之表示，将在8月份对年产6万吨电池级氢氧化锂生产线（可柔性生产5.3万吨电池级碳酸锂）进行日常检修。

　　关于停产，九岭锂业给出的理由是窑炉故障抢修和升级改造，新疆西海新能源表示要重点维修回转窑、蒸发器等核心设备，天华新能则提到要全面消除设备故障隐患。

　　一个月内四家锂企几乎同步停产，原因真的这么简单？

　　事实上，在前两年锂企曾多次发生集体停产检修的情况。

　　2023年，志存锂业、盛新锂能、飞宇新能源、九岭锂业在内的锂盐企业均在三季度宣布检修。2024年，九岭锂业、志存锂业再度公布检修计划，宁德时代也对宜春锂云母矿业务做出调整。

　　当时锂价已经跌至成本线附近，锂企普遍进入亏损经营的状态，并陆续有减产、关停、裁员的消息传出，停产检修更多的是顺势而为。

　　由此可以看出，促使企业做出停产检修决定的背后，远不止单纯的设备因素。

　　设备检修维护确实是企业停产的原因之一，但如果从更深层的角度来看，锂盐产线停产更多是基于价格下行与原料不足的现实压力，以及成本结构的市场筛选。

　　目前，锂盐生产正面临市价、原料、成本等多方面的考验。

　　价格方面，上半年锂价绝大多数时间均处于上行阶段，并在5月中旬达到了20万元/吨。不过由于远期供给宽松预期的压制，锂价触及高点后便一路下滑，7月份碳酸锂均价便已降至14万元/吨附近，且迟迟未见回升。

　　原料方面，非洲最大锂矿资源国津巴布韦政策发生巨变，锂精矿出口受到严重限制。就在2月份，津巴布韦突然宣布立即暂停所有锂精矿和原矿的出口，其中包括所有已在运输途中的矿产品，随后在严格的监管条件和出口配额制度下恢复，但也只是在短期内缓解了资源供给，2027年全面禁止锂精矿出口的政策仍未改变。

　　这一变化带来的影响直接反应在了市场上——碳酸锂现货一日上涨8650元、期货盘中暴涨超11%、多家拥有国内锂资源的企业应声涨停。

　　值得注意的是，与锂精矿出口禁令同步落地的还有更高的税收条款。

　　今年1月，津巴布韦便将锂精矿出口关税从5%上调至10%，到了6月份，锂精矿出口税率上调至16%。中矿资源表示，当前津巴布韦锂精矿出口综合税负约为20%，主要包含矿业资源税、社区发展税、出口税等相关税费。

　　该国锂精矿出口税率的上调导致锂矿成本进一步增加，特别是在锂价连续两个月下滑的背景下，产品利润空间无疑会被进一步压缩。

　　而近期宣布停产检修的企业中，普遍对海外政策或锂盐价格波动较为敏感。中矿资源锂精矿主要来源于津巴布韦，九岭锂业采用高成本的锂云母提锂路线，西海新能源采用锂辉石提锂路线，天华新能同时用有锂辉石、锂云母资源，且在非洲参与了多个项目。

　　现如今，海外资源供给的变化打破了原本的全球产业链格局和价值分配模式，各个环节和企业需要尽快适应这一新局面。

　　02 检修潮引发的连锁反应

　　这一波锂盐厂集中检修，最直观的影响就是短期内供给减少。

　　根据企业披露的信息，九岭锂业可能影响电池级碳酸锂产能约4000吨，天华新能本次检修预计减少电池级碳酸锂产出4000到4300吨，西海新能源预计影响产量约2000吨。加上并未披露受影响产能的中矿资源，此次集中检修对碳酸锂产量造成的影响合计超过了10000吨。

　　与此同时，近段时间锂价长期处在14万元/吨乃至更低的水平，下游材料厂刚需买货意愿较强，碳酸锂库存呈现加速去化态势。

　　数据显示，7月份碳酸锂库存去化超2万吨，库存水平已经回落到合理偏低的范围内。到了8月份，下游锂电排产进一步走强，在需求端形成了坚实支撑，连续去库存趋势将延续。

　　供给端减量叠加需求端强势，碳酸锂价格开始逐步反弹。

　　现货市场，8月12日国内电池级碳酸锂均价14.8万元/吨，单日上涨3250元/吨；期货市场，截至8月12日收盘，碳酸锂主力合约报149700元/吨，上涨2.97%。

　　短期利好固然喜人，但是市场更加关注这种“强现实”行情能否持续？

　　2026已经过半，碳酸锂两大核心市场表现依旧稳健。

　　汽车市场，上半年国内新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7％和7.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的49.6%。同期国内动力电池累计装机量为335.6GWh，累计同比增长12.0%。

　　储能市场，上半年国内新型储能新增装机规模21.64GW/58.20GWh，增速虽较此前爆发期回落了约15%，但装机质量较此前有所提升，长时储能、独立储能成为核心增长主力。

　　据业内预测，2026年全球锂电需求预计将达3153GWh，同比增长36.6%，其中包括1555GWh乘用车电池需求、360GWh的商用车电池需求以及约1151GWh储能电池需求。

　　反观供给端，澳矿、非洲锂矿、南美盐湖、四川锂矿、宜春锂矿频频释放出扩产、复产的信号。

　　海外，西澳Mount Holland锂矿扩建方案获批，Pilbara宣布可能重启年产能20万吨的Ngungaju加工厂，IGO则完成了格林布什矿CGP3扩建，SQM和Codelco计划投资30亿美元改造扩建现有卤水锂项目。国内，宁德时代停产的枧下窝锂矿复工在即，盛新锂能53亿定增加快木绒锂矿开发，盐湖股份也有深部卤水开发、新增锂盐项目的计划。

　　不过此前下行周期中大批成熟产能被淘汰，新建产能从审批到投产普遍需要一年到三年的建设周期，短期内供给侧很难大幅放量，需求端的强势表现依旧是锂价最核心的支撑。（电池工业网）

　　 







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