1.中国9月官方PMI双双升至扩张区间：制造业为50.1，非制造业为50.2。9月中国经济迎来积极信号。制造业PMI三个月内首次重返50%这一荣枯线上方，生产指数环比升至51.7%，中型企业和小型企业PMI均较8月有所回升；非制造业PMI环比跃升1.2个百分点至50.2%，其中建筑业单月大幅跳升3.4个百分点，重返扩张区间；9月综合PMI升至50.7%，整体经济动能在季末明显修复。

　　中国9月RatingDog制造业PMI升至五个月新高52.1，服务业PMI连续第二个月加速扩张。RatingDog综合产出指数从8月的52.1升至9月的52.4，为三个月高点，制造业与服务业同步实现产出、新订单、出口及就业的全面改善，商业信心亦升至四个月高位。

　　房贷贴息政策落地次日，六大行集体公告“免申即享”。工农中建交与邮储银行发布关于落实居民购房贷款贴息政策的公告。六家国有大型商业银行均表示，正在积极推进商业性个人住房贷款贴息工作，优化办理流程，简化办理手续，对符合政策要求的客户提供贴息服务。六大行提示，在办理商业性个人住房贷款贴息业务过程中，银行不收取任何费用。

　　2.统计口径修改后，美联储青睐通胀指标美国核心PCE物价指数8月同比涨3%，低于预期；8月美消费者支出创一年多最快增速。8月核心PCE环比涨幅也低于预期，7月同比和环比涨幅均下修。交易员降低对美联储10月加息的押注。芝商所（CME）数据显示，金融市场预计美联储10月会议加息的概率约为39%，低于PCE公布前约45%的概率；今年12月加息概率为90%。

　　美国Q2实际GDP年化季环比增速终值上修至2.2%，消费与AI投资成主要支撑。二季度GDP年化季环比增速较初值1.5%的增速大幅上修。消费支出增速升至3.8%，非住宅固定投资增长9%，AI相关投资成为重要支撑；进口增长12.6%，则拉低GDP增速近1.7个百分点。

　　美国“小非农”9月ADP就业新增9万人，超预期增长，扭转三个月放缓之势。有“小非农”之称的美国ADP私人就业报告显示，美国9月ADP私营部门新增就业9万人，明显高于市场预期的7.5万人，较8月修正后的3.6万人大幅回升，结束连续三个月ADP就业增长放缓的势头。薪资增速仍具韧性，跳槽者薪资同比增长7.3%。市场将关注周五公布的官方非农就业报告，经济学家预计9月新增就业同样为9万人。

　　美国8月商品贸易逆差意外扩大至1326亿美元，创一年多来新高。工业用品进口环比激增16.6%成为逆差扩大的主要推手，净出口对三季度GDP的拖累或进一步加深。包含服务贸易在内的美国政府完整贸易数据将于10月6日公布。

　　美联储24亿美元总部翻修内部调查出炉：未发现违法违规行为，管理缺陷推高成本。美联储内部监察机构报告列出未提交施工成本估算、缺乏竞标等管理缺陷，指出相关问题推动项目成本从最初预算的13亿美元飙升至24亿美元。沃什回应，将引入总务管理局接管项目并启动独立审计。这场工程风波此前是特朗普向前美联储主席鲍威尔施压的核心，曾引发对美联储独立性的激烈讨论。

　　美联储6比1投票通过压力测试改革：资本要求波动性减半，唯一反对票警告韧性受损。美联储正式批准两项最终规则，旨在提升透明度、减少资本要求波动性约50%。新规将公开征求压力测试情景意见，并对连续两年测试结果取均值计算资本缓冲，均值机制2028年生效。此次改革是银行业多年博弈成果，行业团体表示欢迎。联储理事巴尔警告，此次改革将削弱压力测试约束力，降低银行体系整体韧性。

　　韩国首批对美投资计划公布：2000亿美元投向能源。特朗普宣布了韩国对美国的巨额投资计划，韩国将向美国能源项目2000亿美元，涵盖八座核电站、得州燃气电厂和阿拉斯加LNG项目，作为美韩贸易协议下3500亿美元承诺的首批项目。根据去年达成的美韩贸易协议，韩国承诺向美国投资3500亿美元。

　　伊朗称已收到美国针对提议回复；报道称“七天方案”内容无争，美伊谈判分歧缩窄至“执行顺序”。美伊谈判仍在推进，双方通过卡塔尔持续交换意见。伊朗外长阿拉格齐已收到美方对“七天方案”的回复，当前分歧主要集中于各项措施的实施顺序，而非方案内容。阿拉格齐已向伊朗内阁通报相关情况，后续谈判安排仍待进一步磋商。

　　一架从阿联酋飞向以色列客机途中异常改道，以总理紧急开会！以媒：客机返航不是因为劫机。据报道，9月30日，一架从阿联酋迪拜飞往以色列特拉维夫的民航客机当天上午在飞行途中报告疑似安全事件，随后客机遭遇劫机的可能性被排除。以色列安全部门消息人士随后透露，这架客机发出紧急信号，“显然是由于机上发生争执”。

　　俄罗斯将柴油出口禁令延长至10月底。

　　韩国股市Q3全球最差：三个月跌近19%，AI内存交易大幅平仓所致。韩国股指第三季度重挫18.8%，但年内仍涨约60%。7月三星电子、SK海力士遭集中抛售，杠杆平仓进一步放大跌势，AI内存交易经历估值重估。分析人士认为，抛售后芯片股估值已明显回落，但全球债券收益率上行和潜在供给过剩风险仍可能限制估值扩张，AI基础设施投资则继续支撑芯片需求。

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